سامانه مدیریت نشریات علمی دانشگاه یزد

امیری, میثم, دهقان دهنوی, محمد علی, رضایی, مژگان. (1399). بررسی تأثیر تزریق سرمایه دولت بر رفتار وام‌دهی بانک‌های دولتی. کاوش‌نامه زبان و ادبیات فارسی, 12(24), 237-272. doi: 10.22034/epj.2021.12153.1984
میثم امیری; محمد علی دهقان دهنوی; مژگان رضایی. "بررسی تأثیر تزریق سرمایه دولت بر رفتار وام‌دهی بانک‌های دولتی". کاوش‌نامه زبان و ادبیات فارسی, 12, 24, 1399, 237-272. doi: 10.22034/epj.2021.12153.1984
امیری, میثم, دهقان دهنوی, محمد علی, رضایی, مژگان. (1399). 'بررسی تأثیر تزریق سرمایه دولت بر رفتار وام‌دهی بانک‌های دولتی', کاوش‌نامه زبان و ادبیات فارسی, 12(24), pp. 237-272. doi: 10.22034/epj.2021.12153.1984
امیری, میثم, دهقان دهنوی, محمد علی, رضایی, مژگان. بررسی تأثیر تزریق سرمایه دولت بر رفتار وام‌دهی بانک‌های دولتی. کاوش‌نامه زبان و ادبیات فارسی, 1399; 12(24): 237-272. doi: 10.22034/epj.2021.12153.1984

بررسی تأثیر تزریق سرمایه دولت بر رفتار وام‌دهی بانک‌های دولتی

سیاست گذاری اقتصادی
مقاله 8، دوره 12، شماره 24، اسفند 1399، صفحه 237-272    اصل مقاله (819.58 K)
نوع مقاله: مقاله پژوهشی
شناسه دیجیتال (DOI): 10.22034/epj.2021.12153.1984
نویسندگان
میثم امیری1؛ محمد علی دهقان دهنوی1؛ مژگان رضایی* 2
1استادیار گروه مالی و بانکداری، دانشگاه علامه طباطبائی
2دانش‌آموخته کارشناسی ارشد علوم اقتصادی، گرایش بانکداری اسلامی، دانشگاه علامه طباطبائی
چکیده
افزایش سرمایه بانک‌های دولتی یکی از موضوعات مورد توجه پیرامون اصلاح نظام بانکی و رفع موانع تولید است. با توجه به این‌که در سال‌های اخیر نیز منابعی برای افزایش سرمایه دولت در بانک‌های دولتی اختصاص داده شده است، در این‌جا این پرسش مطرح می‌شود که آیا به موازات افزایش سرمایه‌های صورت‌گرفته عملکرد بانک‌های دولتی نیز بهبود یافته است؟ بر این اساس در تحقیق حاضر با به‌کارگیری رویکرد GMM تأثیر تزریق سرمایه دولت بر رفتار وام‌دهی بانک‌های دولتی به‌ عنوان یکی از شاخص‌های عملکردی این بانک‌ها طی بازه زمانی ۱۳۹۴ - ۱۳۷۹بررسی شد. نتایج نشان ‌داد تزریق سرمایه دولت اثر مثبت و معنی‌دار بر رفتار وام‌دهی بانک‌های دولتی دارد. ضمن این‌که در میان متغیرهای کنترلی نسبت سرمایه و حاشیه نرخ سود دارای اثر مثبت و چرخه‌های تجاری دارای اثر منفی و ضدچرخه‌ای بر رفتار وام‌دهی بانک‌های دولتی بودند. علاوه بر این، با توجه به آمار ارائه شده در این مقاله در رابطه با نسبت کفایت سرمایه بانک‌ها، اکثر بانک‌های دولتی به‌طور اخص و شبکه بانکی به‌طور اعم همچنان از نسبت استاندارد کمیته بازل فاصله زیادی دارند که این موضوع لزوم افزایش سرمایه بیشتر این بانک‌ها را به‌عنوان راهکاری برای اصلاح ساختار سرمایه و رعایت مقررات بین‌المللی نشان می‌دهد.
کلیدواژه‌ها
تزریق سرمایه دولت؛ رفتار وام‌دهی؛ بانک‌های دولتی
عنوان مقاله [English]
Investigating the Effect of Capital Injection by the Government on the Lending Behavior of State-Owned Banks
نویسندگان [English]
Meysam Amiry1؛ Mohammad Ali Dehghan Dehnavi1؛ Mojgan Rezaei2
1Assistant Professor, Department of Finance and Banking, Faculty of Management & Accounting, Allame Tabataba'i University
2M.A. in Economics – Islamic banking, Allame Tabataba'i University, Tehran, Iran
چکیده [English]
Introduction: The economies of many countries including Iran rely on their banking systems for various institutional and structural reasons. Despite an increase in the volume of financial markets in recent years and due to the low depth of the capital market, the banking system plays a key role in financing the real sectors of economy. Therefore, maintaining the lending power of banks will be one of the fundamental necessities of the country. However, on one hand, economic fluctuations and, on the other, the problems of the banking system have severely affected the performance of banks to finance economic units in recent years. This is in such a way that the poor performance of the banking system is not a hidden issue in performing its duties.  Accordingly, reforming the banking system seems necessary. In the meantime, given that capital is one of the main pillars of banks, one of the issues that is frequently raised by experts in reforming the banking system is the raise of the capital of banks. Usually, a capital crunch happens during a recession or depression, when the capital base of banks is likely to be eroded by loan losses and so on. Even if their capital deteriorates, capital crunch does not happen to banks if they can easily raise additional capital through financial markets. However, it is difficult or costly for banks to raise fresh external capital in bad times; thereby banks will be forced to cut back on their lending activity. Here is the reason why governments have made capital injections into banking sectors during financial crises. The increased capital base of banks by this policy has been expected to prevent banks from reducing their loans. In other words, the capital injection is believed to avoid a capital crunch. Scientists believe that the capital-raising of banks can cause the country's banking indicators to return to the acceptable state. It is necessary to mention that, in some cases, the government has raised the capital of state-owned banks in recent years, but there are no reports or study on the effects of implementation. Therefore, it is necessary to examine the effect of capital-raising on the performance and the lending behavior of state-owned banks.
Methodology: This study employs the Generalized Method of Moments (GMM) approach to evaluate the effects of the lending behavior of government capital injection on state-owned banks as one of the banks’ performance measures in the period of 2001-2016. The data have been extracted from the Iran Banking Institute. The functional form of the model is as follows:
 
where:
: Log Change in Lending
: Lagged log Change in Lending
: Government Capital Injection
: Log Capital Ratio
: Loan to Deposit Interest Rate Spread
BC: Business Cycles
Results and Discussion: The findings show that government capital injection has a positive and significant effect on the lending behavior of state-owned banks. Furthermore, amongst the control variables, the capital ratio and the loan to deposit interest rate have positive impacts on the lending behavior of state-owned banks. However, the business cycles have negative and countercyclical effect on this behavior.
Conclusion: Due to the positive effect of government capital injection and capital ratio on the lending of state-owned banks and the lending behavior of countercyclical state-owned banks, and considering that state-owned banks are faced with many problems in recent years, such as multiple government duties, non-repayment of government debts, and  non-performing loans of legal and real  persons of  NGOs, which causes these banks to face serious capital challenges, it is suggested that the government force them to increase lending by capital injection. This suggestion is due to the current recession in the country.
Also, after capital injection, the government must impose restrictions on loans to real producers.In addition, It should be noted that, if the government forces banks to increase lending with low interest without creating the necessary infrastructure, this can pose moral hazards to banks. Furthermore, the amount and the source of capital-raising are issues that the government should pay special attention to in programs of capital raising.It is suggested to create specific procedures and standards for the capital-raising of state-owned banks and avoid unconventional methods. This can be done in the form enacting corresponding rules.
Furthermore, according to the statistics provided in this study regarding the capital adequacy ratio of banks, most state-owned banks in particular and the banking system in general are far from the standards of the Basel Committee. This indicates the necessary of capital-raising of these banks as a solution to reform the capital structure and the fulfilment of international regulations.
کلیدواژه‌ها [English]
Government capital injection, Lending behavior, State-owned banks
مراجع
  1. احمدیان، اعظم (۱۳۹۲). "ارزیابی شاخص‌های سلامت بانکی در بانک‌های ایرانی (۱۳۹۰-۱۳۹۱)". مقاله کاری پژوهشکده پولی و بانکی شماره‌ی MBRI9222.
  2. حسن‌نیا، نیره. و گلی، علی (۱۳۹۳). "بررسی ارتباط بین نوسانات سیکل‌های تجاری و رفتار وام‌دهی سیستم بانکی (مطالعه مورد بانک مسکن)". اولین همایش ملی بازاریابی فرصت‌ها و چالش‌ها.
  3. خوشنود، زهرا. و اسفندیاری، مرضیه (۱۳۹۳). "وام‌دهی بانکی و کفایت سرمایه: مقایسه بانک‌های دولتی و خصوصی در ایران". فصلنامه پژوهش‌های پولی- بانکی ۷(۲۰): ۲۳۵-۲۱۱.
  4. ذوالقدر، حمید. اصغرپور، حسین. و پورعبادالهان، محسن (۱۳۹۸). "تأثیرات اعتبارات اعطایی بانک‌ها بر رشد اقتصادی با توجه به سطح درآمد استان‌ها". مجله سیاست‌گذاری اقتصادی ۱۱(۲۱): ۱۵۰-۱۲۵.
  5. رضائی، ابراهیم (۱۳۹۲). "بررسی رفتار نسبت کفایت سرمایه مبتنی بر مخاطره در سیستم بانکی ایران". مجله سیاست‌گذاری اقتصادی ۵(۱۰): ۱۳۷-۱۱۹.
  6. رضائی، مژگان (۱۳۹۷). اثر تزریق سرمایه دولت بر عملکرد بانک‌های دولتی، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه علامه طباطبائی.
  7. سلیمی، فرشید. آخوندزاده، طاهره. و سامعی، قاسم (۱۳۹۲). "مدل گشتاور تعمیم‌یافته برای داده‌های پانل و آزمون سارگان". اولین کنفرانس بین‌المللی حماسه سیاسی (با رویکردی بر تحولات خاورمیانه) و حماسه اقتصادی (با رویکردی بر مدیریت و حسابداری).
  8. شاهچرا، مهشید و طاهری، ماندانا (۱۳۹۵). "ضرورت افزایش سرمایه بانک‌ها و تأثیر آن بر وام‌دهی شبکه بانکی". بیست و ششمین کنفرانس سالانه سیاست‌های پولی و ارزی، تهران، پژوهشکده پولی و بانکی.
  9. شاهچرا، مهشید و کشیشیان، لیان (۱۳۹۳). "اثرات همزمان تمرکز بانکی و سیاست پولی بر کانال وام‌دهی بانک‌ها در نظام بانکداری ایران". فصلنامه پژوهش‌های پولی- بانکی 7(۱۹):۵۰-۲۷.
  10. شهبازی غیاثی، موسی. و روحانی، علی (۱۳۹۵). "بررسی لایحه بودجه سال ۱۳۹۶ کل کشور ۵۶. تبصره «۱۷» افزایش سرمایه بانک‌های دولتی". مرکز پژوهش‌های مجلس شورای اسلامی، دفتر مطالعات اقتصادی، گروه بازارهای مالی ۱(۱۰): ۲۴-۱.
  11. صامتی، مجید. دلالی اصفهانی، رحیم. وکارنامه حقیقی، حسن (۱۳۹۰). "تأثیر بی‌ثباتی اقتصاد‌کلان بر رفتار وام‌دهی بانک‌های تجاری در ایران (۱۳۵۳-۱۳۸۷)". فصلنامه روند پژوهش‌های اقتصادی ۱۹(۶۰): ۲۸-5.
  12. طیب‌نیا، علی. و قاسمی، فاطمه (۱۳۸۹). "اندازه‌گیری چرخه‌های تجاری در ایران". مجله تحقیقات اقتصادی ۴۵(۳).
  13. عباسیان، عزت‌اله. شیرکوند، سعید. تهرانی، رضا. و علیمردانی، الهام (۱۳۹۸). "تأثیر سرمایه‌گذاری بانک‌ها در وام‌دهی با نوجه به نقش کفایت سرمایه". فصلنامه پژوهش‌های پولی - بانکی ۱۲(۴۱): ۵۵۰-۵۲۳.
  14. مهرآرا، محسن. توکلیان، حسن. و رحمانی، عطااله (۱۳۹۵). "نقش نوسانات اقتصادی بر تسهیلات اعطایی بانک‌ها از کانال سرمایه اضافی بانک". فصلنامه اقتصاد مالی ۱۰(۳۷): ۱۵-۱.
  15.  میزاپورباباجان، اکبر (۱۳۸۶). بررسی تأثیر چند عامل منتخب بر نرخ حاشیه سود بانکی، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبایی.
  16. ندیری، محمد. و محمدی، تیمور (۱۳۹۰). "بررسی تأثیر ساختارهای نهادی بر رشد اقتصادی با روش GMM داده‌های تابلویی پویا". فصلنامه مدل‌سازی اقتصادی ۵(۳): ۲۴-1.
    1. Akinboade, O. A. & Makina, D. (2009). "Bank Lending and Business Cycles: South African Evidence". African Development Review 21(3): 476-498.
    2. Allen, F. & Gale, D. (2004). "Financial Intermediaries and Markets". Econometrica 72(4): 1023-1061.
    3. Allen, F. & Santomero, A. M. (1997). "The Theory of Financial Intermediation". Journal of Banking & Finance 21(11-12):1461-1485.
    4. Andersen, J. V. Lyngesen, H. & Pedersen, E. H. (1999). "Credit Expansion During Two Booms". Danmarks Nationalbank Monetary Review 2nd Quarter: 43-58.
    5. Apostolik, R. & Donohue, C. (2015). Foundations of Financial Risk: An Overview of Financial Risk and Risk-based Financial Regulation, John Wiley & Sons.
    6. Baltagi, B. (2008). Econometric Analysis of Panel Data, John Wiley & Sons.
    7. Basel Committee on Banking Supervision (1999). "Capital Requirements and Bank Behavior: the Impact of the Basel Accord". Working Paper 1. April.
    8. Berger, A. N. & Bouwman, C. H. (2009). "Bank Liquidity Creation". The Review of Financial Studies 22(9): 3779-3837.
    9. Berger, A. N. & Roman, R. A. (2015). "Did TARP Banks Get Competitive Advantages? ."Journal of Financial and Quantitative Analysis 50(6): 1199-1236.
    10. Berger, A. N. & Udell, G. F. (1994). "Did Risk-Based Capital Allocate Bank Credit and Cause a" Credit Crunch" in the United States? ". Journal of Money, Credit and Banking 26(3): 585-628.
    11. Berger, A. N. Hancock, D. & Humphrey, D. B. (1993). "Bank Efficiency Derived from the Profit Function". Journal of Banking & Finance 17(2-3): 317-347.
    12. Berger, A. N. Makaew, T. & Roman, R. A. (2015). "Did Bank Borrowers Benefit from the TARP Program? The Effects of TARP on Loan Contract Terms". Journal of Financial and Quantitative Analysis 48(2): 575-639.
    13. Bernanke, B. S. Lown, C. S. & Friedman, B. M. (1991). "The Credit Crunch". Brookings Papers on Economic Activity 1991(2): 205-247.‏
    14. Bertay, A. C. Demirgüç-Kunt, A. & Huizinga, H. (2015). "Bank Ownership and Credit over the Business Cycle: Is Lending by State Banks Less Procyclical?". Journal of Banking & Finance 50: 326-339. 
    15. Black, L. K. & Hazelwood, L. N. (2013). The Effect of TARP on Bank Risk-Taking. Journal of Financial Stability 9(4): 790-803.
    16. Borio, C. & Gambacorta, L. (2017). "Monetary Policy and Bank Lending in a Low Interest Rate Environment: Diminishing Effectiveness? ". Journal of Macroeconomics 54: 217-231.
    17. Burgess, R. & Pande, R. (2005). "Do Rural Banks Matter? Evidence from the Indian Social Banking Experiment". American Economic Review 95(3): 780-795.
    18. Calabrese, R. Degl’Innocenti, M. & Osmetti, S. A. (2017). "The Effectiveness of TARP-CPP on the US Banking Industry: A New Copula-based Approach". European Journal of Operational Research 256(3): 1029-1037.
    19. Calomiris, C. W. & Kahn, C. M. (1991). "The Role of Demandable Debt in Structuring Optimal Banking Arrangements". The American Economic Review 81(3):497-513.
    20. Carlson, M. Shan, H. & Warusawitharana, M. (2013). "Capital Ratios and Bank Lending: A Matched Bank Approach". Journal of Financial Intermediation 22(4): 663-687.
    21. Chang, C. P. & Tsai, J. Y. (2013). "Bank Interest Margin and Default Risk under the Capped Schedule for Government Capital Injections in the Basel III Capital Adequacy Accord". Journal of Applied Finance and Banking 3(1): 161-175.
    22. Chen, S., & Lin, K. J. (2016). "Effects of Government Capital Injection on Bank and Bank-dependent Borrower". Economic Modelling 52: 618-629.
    23. Diamond, D. W. & Rajan, R. G. (2000). "A Theory of Bank Capital". The Journal of Finance 55(6): 2431-2465.
    24. Diamond, D. W. & Rajan, R. G. (2001). "Banks and Liquidity". American Economic Review 91(2): 422-425.
    25. Duchin, R. & Sosyura, D. (2014). "Safer Ratios, Riskier Portfolios: Banks׳ Response to Government Aid". Journal of Financial Economics 113(1): 1-28.
    26. Flannery, M. J. & Rangan, K. P. (2008). "What Caused the Bank Capital Build-up of the 1990s? ". Review of Finance 12(2): 391-429.
    27. Gambacorta, L. & Mistrulli, P. E. (2004). "Does Bank Capital Affect Lending Behavior?". Journal of Financial Intermediation 13(4): 436-457.
    28. Giannetti, M. & Simonov, A. (2013). "On the Real Effects of Bank Bailouts: Micro Evidence from Japan". American Economic Journal: Macroeconomics 5(1): 135-67.
    29. Gorton, G. & Winton, A. (2014). "Liquidity Provision, Bank Capital, and the Macroeconomy". Working Paper Yale University and University of Minnesota.
    30. Greene, W. H. )2003(. Econometric Analysis, Fifth Edition.
    31. Hancock, D. & Wilcox, J. A. (1993). "Has there been a Capital Crunch in Banking? The Effects on Bank Lending of Real Estate Market Conditions and Bank Capital Shortfalls". Journal of Housing Economics 3(1): 31-50.
    32. Harris, O. Huerta, D. & Ngo, T. (2013). "The Impact of TARP on Bank Efficiency". Journal of International Financial Markets, Institutions and Money 24: 85-104.
    33. Holmstrom, B. & Tirole, J. (1997). "Financial Intermediation, Loanable Funds, and the Real Sector". The Quarterly Journal of Economics 112(3): 663-691.
    34. Hosono, K. & Miyakawa, D. (2014). "Business Cycles, Monetary Policy, and Bank Lending: Identifying the Bank Balance Sheet Channel with Firm-bank Match-level Loan Data". Discussion Papers 14026.
    35. Ito, T. & Sasaki, Y. N. (2002). "Impacts of the Basle Capital Standard on Japanese Banks' Behavior". Journal of the Japanese and International Economies 16(3): 372-397.
    36. Jackson, P. Perraudin, W., & Saporta, V. (2002). "Regulatory and “Economic” Solvency Standards for Internationally Active Banks". Journal of Banking & Finance 26(5), 953-976.
    37. Karmakar, S. & Mok, J. (2015). "Bank Capital and Lending: An Analysis of Commercial Banks in the United States". Economics Letters 128: 21-24.
    38. Kim, D. & Sohn, W. (2017). "The Effect of Bank Capital on Lending: Does Liquidity Matter?". Journal of Banking & Finance 77: 95-107.
    39. Kuersteiner, G.M. (2002). "Rate-Adapative GMM Estimators for Linear Time Series Models". Working Paper 03-17, Massachusetts Institute of Technology Department of Economics, Available at SSRN 410061.
    40. Li, L. (2013). "TARP Funds Distribution and Bank Loan Supply". Journal of Banking & Finance 37(12): 4777-4792.
    41. Lin, J. H. Chang, C. P. & Lin, H. N. (2013). "A Note on Bank Default Risk under Government Capital Injection Coinciding with High Future Loss Expectation". Applied Economics Letters 20(15): 1368-1373.
    42. Lin, J. J. Chang, C. H. & Lin, J. H. (2009, March). "Troubled Asset Relief Program, Bank Interest Margin and Default Risk in Equity Return: An Option-pricing Model". In WSEAS International Conference. Proceedings. Mathematics and Computers in Science and Engineering (No. 8). World Scientific and Engineering Academy and Society.
    43. Micco, A. & Panizza, U. (2006). "Bank Ownership and Lending Behavior". Economics Letters 93(2): 248-254.
    44. Montgomery, H. & Shimizutani, S. (2009). "The Effectiveness of Bank Recapitalization Policies in Japan". Japan and the World Economy 21(1): 1-25.
    45. Montgomery, H. & Takahashi, Y. (2014). "The Economic Consequences of the TARP: The Effectiveness of Bank Recapitalization Policies in the US". Japan and the World Economy 32: 49-64.
    46. Montgomery, H. (2004). "Macroeconomic Effects of Capital Adequacy Regulation in Japan". Designing Financial Systems in East Asia and Japan: 152-185.
    47. Nakashima, K. (2016). "An Econometric Evaluation of Bank Recapitalization Programs with Bank-and Loan-level Data". Journal of Banking & Finance 63: 1-24.
    48. Osada, T. (2010). "Negative Impacts of Capital Injection Policies on the Capital Crunch". Review of Monetary and Financial Studies 31: 49-68.
    49. Peek, J. & Rosengren, E. S. (1997). "The International Transmission of Financial Shocks: The Case of Japan". The American Economic Review 87(4): 495-505.
    50. Peek, J. & Rosengren, E. S. (2000). "Collateral Damage: Effects of the Japanese Bank Crisis on Real Activity in the United States". American Economic Review 90(1): 30-45.
    51. Roman, R. Berger, A. N. & Sedunov, J. (2016). "Do Bank Bailouts Reduce or Increase Systemic Risk? The Effects of TARP on Financial System Stability". No RWP 16-8 Research Working Paper Federal Reserve Bank of Kansas City.
    52. Sharpe, S. A. (1990). "Asymmetric Information, Bank Lending, and Implicit Contracts: A Stylized Model of Customer Relationships". The Journal of Finance 45(4): 1069-1087.
آمار
تعداد مشاهده مقاله: 767
تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 687